Estratégias De Negociação De Opções De Chamadas Cobertas

Uma Estratégia de Negociação de Opções de Chamada Alternativa Alternativa Os livros sobre negociação de opções sempre apresentaram a estratégia popular conhecida como a chamada de chamada coberta como tarifa padrão. Mas há outra versão da escrita de chamada coberta que você talvez não conheça. Envolve a escrita (venda) de chamadas cobertas no dinheiro, e oferece aos comerciantes duas vantagens principais: proteção de queda muito maior e uma gama de lucro potencial muito maior. Leia mais para descobrir como esta estratégia funciona. Escrita de chamada coberta tradicional Vamos ver um exemplo usando Rambus (RMBS), uma empresa que fabrica e licenças de tecnologias de interface de chips. Podemos começar examinando os preços das opções de chamadas de maio para a RMBS, que foram tomadas após o fechamento da negociação em 21 de abril de 2006. A RMBS fechou esse dia em 38,60 e faltam 27 dias no ciclo de opções de maio (dias de calendário Para expirar). Os prémios de opção foram superiores ao normal devido à incerteza em torno de questões legais e um anúncio de ganhos recente. Se nós fizéssemos uma escrita tradicional chamada coberta no RMBS, nós compramos 100 ações do estoque e pagamos 3.860, e depois vendemos uma opção de compra no dinheiro ou fora do dinheiro. A chamada curta é coberta pelo estoque longo (100 ações é o número necessário de ações quando uma chamada é exercida). (Para saber mais sobre as estratégias de chamadas cobertas, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.) No momento em que esses preços foram retirados, RMBS foi uma das melhores ações disponíveis para escrever chamadas, com base em uma tela para chamadas cobertas realizadas após O fechamento da negociação. Como você pode ver na Figura 1, seria possível vender uma chamada de 55 de maio para 2,45 (245) contra 100 ações. Esta escrita tradicional tem potencial de lucro positivo até o preço de exercício. Mais o prêmio coletado vendendo a opção. Figura 1 - Os preços da opção RMBS May com a opção de compra em 25 de maio e a proteção contra desvantagens são destacados. O potencial máximo de retorno na greve pelo vencimento é 52,1. Mas há muito pouca proteção contra desvantagem, e uma estratégia construída dessa maneira realmente funciona mais como uma posição de estoque longo do que uma estratégia de coleta premium. A proteção contra desvantagem da chamada vendida oferece apenas 6 de almofada, após o que a posição de estoque pode sofrer perdas não cobertas por novas quedas. Claramente, o risco parece positivo. Construção alternativa de chamadas cobertas Como você pode ver na Figura 1, poderemos mudar o dinheiro para opções para vender, se pudermos encontrar tempo premium nas opções profundas no dinheiro. Olhando para a greve de 25 de maio, que é in-the-money em 13.60 (valor intrínseco), vemos que há algum tempo razoável disponível para venda. A chamada de 25 de maio tem 1.20 (120) no valor do tempo premium (preço do lance). Em outras palavras, se vendêssemos o 25 de maio, cobraríamos 120 em tempos premium (nosso lucro potencial máximo). (Saiba mais sobre uma outra abordagem para negociar chamadas cobertas.) Leia o Comércio The Covered Call - Without The Stock.) Olhando para outro exemplo, uma chamada no 30 de maio traria um maior lucro potencial do que o 25 de maio. , Existe um prazo de 260 in premium disponível. Como você pode ver na Figura 1, a característica mais atraente da abordagem de escrita é a proteção contra a descida de 38 (para a escrita de 25 de maio). O estoque pode cair 38 e ainda não tem uma perda, e não há risco no lado oposto. Portanto, temos uma zona de lucro potencial muito ampla estendida até 23,80 (14,80 abaixo do preço das ações). Qualquer movimento ascendente produz um lucro. Embora haja menos lucros potenciais com essa abordagem, em comparação com o exemplo de uma escrita de chamada tradicional fora do dinheiro dada acima, uma escrita de chamada no dinheiro oferece um ponto de neutro quase delta. Abordagem de coleta de tempo puro por causa do alto valor do delta na opção de compra no dinheiro (muito perto de 100). Embora não haja espaço para lucrar com o movimento do estoque, é possível lucrar independentemente da direção do estoque, uma vez que é apenas um índice de decadência de tempo que é fonte de lucro potencial. Além disso, a taxa de retorno potencial é maior do que pode parecer no primeiro blush. Isso ocorre porque a base de custo é muito menor devido à cobrança de 1.480 em opção premium com a venda da opção de compra em 25 de maio. Retorno potencial em gravações de chamadas no dinheiro Como você pode ver na Figura 2, com a gravação de chamada em dinheiro de 25 de maio, o retorno potencial desta estratégia é 5 (máximo). Isso é calculado com base no recebimento do prêmio recebido (120) e dividindo-o pela base de custo (2.380), o que produz 5. Isso pode não parecer muito, mas lembre-se que isso é por um período de apenas 27 dias. Se usado com margem para abrir uma posição deste tipo, os retornos podem ser muito maiores, mas, claro, com risco adicional. Se quisermos anualizar essa estratégia e fazer uma chamada no dinheiro, escreve regularmente sobre ações exibidas a partir da população total de possíveis escritas de chamadas cobertas, o retorno potencial vem em 69. Se você pode viver com menos risco de queda e você vendeu A chamada de 30 de maio, o retorno potencial sobe para 9,5 (ou 131 anualizado) - ou superior se executado com uma conta em margem. Figura 2 - RMBS 25 de maio na chamada de dinheiro escreva profitloss. The Bottom Line Covered-call writing tornou-se uma estratégia muito popular entre os comerciantes de opções, mas uma construção alternativa dessa estratégia de cobrança premium existe sob a forma de uma escrita coberta no dinheiro, o que é possível quando você encontra ações com alta implicação Volatilidade em seus preços de opção. Este foi o caso com o nosso exemplo Rambus. Essas condições aparecem ocasionalmente nos mercados de opções, e encontrá-las sistematicamente requer rastreio. Quando encontrada, uma escrita de chamada coberta no dinheiro fornece uma abordagem de cobrança premium excelente, delta neutro, tempo premium - que oferece maior proteção contra desvantagens e, portanto, zona de lucro potencial mais ampla do que a tradicional, O dinheiro coberto escreve. Para mais informações, consulte Come One, Come All - Covered Calls. Covered Call BREAKING Down Down Covered A perspectiva de uma estratégia de chamadas cobertas é para um ligeiro aumento no preço do estoque subjacente para a vida da opção de chamada curta. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como uma pequena cobertura de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores ganhem um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial do aumento de ações potencialmente e é obrigado a fornecer 100 ações ao comprador da opção se for exercido. Lucro e perda máxima O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de chamada curta menos o preço de compra do acionista subjacente mais o prêmio recebido. Por outro lado, a perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de Chamada Coberta Por exemplo, dizemos que você possui ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço da ação, mas sentem-se no prazo mais curto, o estoque provavelmente trocará relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares Do seu preço atual de, digamos, 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas tampa sua vantagem. Um dos três cenários vai se desempenhar: a) TSJ compartilha o comércio (abaixo do preço de exercício 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Nesse caso, usando a estratégia buy-write você superou com sucesso o estoque. B) As ações do TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque. C) As ações da TSJ aumentam acima de 26 - a opção é exercida, e sua vantagem está limitada a 26, mais a opção premium. Neste caso, se o preço das ações for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação apresentou desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre as chamadas cobertas e sobre como usá-las, leia o básico das chamadas cobertas e reduza o risco da opção com chamadas cobertas. O seu navegador não suporta a tag de vídeo. OPÇÃO NEGOCIAÇÃO RECOMENDAÇÕES OPÇÃO INVESTIR COMPRA CHAMADA AMPLIFICAR ESTRATÉGIAS DE OPÇÃO AVANÇADAS OPÇÃO DADOS DE NEGOCIAÇÃO ESTRATÉGIAS DE CHAMADAS COBRIDAS Operações de Opção Direcional Incluir: Compra de opções de chamadas (posições de chamadas longas) Locais de compra Compra de spreads de chamadas Venda de chamadas cobertas Venda de spreads de chamadas Venda de spreads Estratégia de Negociação Em constante evolução, Nossas estratégias de negociação de opções são ditadas exclusivamente por condições de mercado em bolsa sempre em mudança. Nunca ficamos com a mesma estratégia ou comércio por muito tempo. Aqueles que não se adaptam às condições de mercado sempre em mudança caem pelo caminho. Nossas duas estratégias básicas giram em torno de trades fundamentais e negócios Momentum. Nossa experiência reside na compra e venda de spreads de opções. Sem dúvida, somos o melhor serviço de consultoria de negociação de opções, mais bem sucedido, mais lucrativo. Inscreva-se agora para as recomendações de troca de opções deste mês. ÚLTIMO ANO: 2014 foi um ano fantástico para nós, terminamos o ano com 7 meses consecutivos de ganhar recomendações comerciais sem perdedor. Venha juntar-se à nossa lista de assinantes de alertas comerciais. GARANTIA: O PRIMEIRO COMÉRCIO É RENTÁVEL OU PRIMEIRO MÊS É LIVRE. Crenças fundamentais Há sempre uma estratégia que vale a pena investir. Nossa experiência é derivada da identificação de ações que estão prontas para se mover. A estratégia certa no momento certo. Acreditamos em minimizar as perdas e maximizar os ganhos com as melhores recomendações de negociação de opções disponíveis. Nosso histórico comprovado fala por si mesmo. Nós usamos negociações de opção de 2-3 por mês. As negociações podem ser realizadas por 1 semana ou muitos meses. A maioria dos negócios são mantidos por quatro semanas. As recomendações de estratégia de saída também são enviadas por e-mail para assinantes com preços específicos e atuais. Operações Momentum Certas empresas passam por períodos em que experimentam um crescimento dramático. As ações passam por períodos similares de ganhos contínuos. Reconhecer quando um estoque está sendo acumulado é um atributo chave para investidores astutos. Nós superamos essa habilidade. Comprar opções de compra, comprar opções de colocação e deixar que os negócios de ganhos sejam executados são uma estratégia principal aqui nas Estratégias de Opção de Chamada. Nossas escolhas de estoque de impulso podem e continuarão a ser bastante lucrativas. Nossa estratégia de opção de chamada é simplesmente a melhor estratégia de negociação de opções disponível. Negociações fundamentais As condições do mercado muitas vezes ditaram grandes selloffs do mercado. Timed direito, o velho ditado de comprar baixo e vender alto ainda pode ser lucrativo. No entanto, os comerciantes novatos muitas vezes pulam muito cedo, tentando pegar uma faca caindo. Nossos assinantes são propensos a entrar no momento certo. Junte-se a nossa lista de assinantes de estratégias de negociação de opções agora e receba todas as recomendações comerciais futuras. Negociações curtas Os investidores que jogam apenas um lado do mercado perdem suas oportunidades generosas. Jogar o mercado de ações para diminuir, ou seja, curto, muitas vezes é a melhor estratégia de negociação de opções. Os melhores sistemas de negociação de opções irão investir em opções de colocação, colocação de spreads e spreads de chamadas de baixa. Estratégias de chamada coberta As opções de chamadas cobertas são um excelente instrumento para a construção de riqueza. Ao implementar esta estratégia de opções, analisamos gamma, theta e, o mais importante, volatilidade de opções. Reconhecer quando vender opções de compra ou colocar opções é uma habilidade adquirida. Nossa estratégia de chamada coberta é a nossa fonte mais confiável para lucrar numa base mês a mês. Junte-se à nossa lista de assinantes e comece a lucrar imediatamente com as recomendações de negociação da opção de compra coberta. 19.0 Extensão de chamadas longas spread de opções de chamada 17